Cuộc Chơi Mới Cho Cổ Phiếu Nhóm FANG

0
79
  • Facebook, Netflix và Alphabet - tập đoàn mẹ của Google, cùng với các công ty truyền thông và viễn thông khác sẽ trở thành một phần trong ngành công nghiệp S&P Dow Jones mới cho các dịch vụ truyền thông, bắt đầu tính từ thứ Hai.
  • Giới phân tích không kỳ vọng thị trường sẽ có bước chuyển biến lớn nào khi lĩnh vực mới này được tung ra vào ngày thứ Hai nhằm thay thế mảng viễn thông, nhưng với thực tế rằng một số cái tên trong nhóm FANG lại nằm trong ngành này cho nên các thành phần khác như các loại cổ phiếu truyền thông có thể được quan tâm thu mua nhiều hơn.
  • Khi ngành công nghiệp mới được hình thành thì cũng có thể dẫn đến tình trạng mua vào cổ phiếu công nghệ nhiều hơn, vì các nhà quản lý tiền cố thử cân bằng lại cổ phần của họ do khoản lỗ từ Alphabet và Facebook.

Bắt đầu từ thứ Hai, các nhà đầu tư chạy theo đà cổ phiếu FANG có thể hái được quả ngọt trong lĩnh vực dịch vụ truyền thông mới được hình thành qua chỉ số S&P Dow Jones.

Ba trong số bốn cổ phiếu nhóm FANG sẽ trở thành một phần trong mảng mới, thay thế cho mảng viễn thông này, nằm trong nhóm 11 tập đoàn công nghiệp S&P lớn. MSCI đã hợp tác với S&P Dow Jones và đang thay máu cho các chỉ số trên toàn cầu để thể hiện về lĩnh vực mới.

Các tập đoàn công nghiệp đóng vai trò như một bản lộ trình đến S&P 500 và thị trường chứng khoán, và là thành phần cốt lõi của nhiều quỹ giao dịch trao đổi. Những tập đoàn này cũng được các nhà đầu tư lớn tận dụng khi họ giúp đánh giá về ngành và lượng cổ phần chỉ định. Theo CFRA, những thay đổi trong lĩnh vực dịch vụ thông tin liên lạc sẽ ảnh hưởng đến 2,8 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường.

Ngành dịch vụ truyền thông mới sẽ giữ lại các cổ phiếu viễn thông truyền thống như AT&T và Verizon, nhưng hiện nay bao gồm luôn cả các công ty truyền thông như CBS, Walt Disney và News Corp., và những tên tuổi truyền thông xã hội như Twitter và Facebook.

Ngoại trừ Amazon, các cổ phiếu FANG khác như Facebook, Netflix và Alphabet – tập đoàn mẹ của Google sẽ tham gia vào nhóm ngành mới. Facebook và Alphabet sẽ rời mảng công nghệ và Netflix sẽ rời khỏi nhóm ngành hàng tiêu dùng. Amazon sẽ vẫn nằm trong nhóm ngành hàng tiêu dùng và eBay nhảy từ mảng công nghệ sang tham gia vào lĩnh vực định hướng bán lẻ.

Trong khi tình huống nghe có vẻ quá chuyên môn hóa, thì theo thời gian, những thay đổi trong nhóm S&P sẽ phải tạo ra bước chuyển đổi lớn về quyền sở hữu cổ phiếu khi các nhà quản lý tiền điều chỉnh lại danh mục đầu tư, tái cơ cấu cổ phần các quỹ ETF, và các chiến lược gia Phố Wall đưa ra trọng số mới cho cả các tập đoàn công nghiệp được điều chỉnh theo chuẩn cũ và mới. Và cũng đã có một số sự thay đổi như hiện nay đã có một quỹ ETF mới có tên Communications Services Select Sector SPDR Fund (Quỹ Lĩnh vực Dịch vụ truyền thông chọn lọc SPDR) XLC, để đại diện cho ngành này.

Điểm mấu chốt cho các nhà đầu tư là nó có thể tạo ra một lực thúc đẩy cho ngành công nghệ khi các nhà quản lý tiền lớn lại đánh giá thấp mảng công nghệ khi Facebook và Alphabet rời khỏi nhóm ngành này. Một số cổ phiếu truyền thông và các cổ phiếu khác cũng có thể được mua vào thêm khi các nhà quản lý tăng thêm cổ phần nắm giữ trong lĩnh vực dịch vụ truyền thông và thậm chí cả khi Netflix và Alphabet mang lại động lực cho nhóm ngành này.

“Điều mà bạn nên quan tâm đến đó là những người quản lý phải cân nhắc về vị thế của chúng so với mức chuẩn của chúng và những nhóm ngành đó chỉ có thể được đánh giá là vượt trội hoặc yếu kém ở một mức nhất định nào đó”. Steven DeSanctis, nhà chiến lược vốn cổ phần tại Jefferies cho biết. “Những nhà đầu tư cần mức tăng trưởng cao sẽ đánh giá thấp các hãng công nghệ truyền thống. Những nhà đầu tư có hứng thú với sức tăng trưởng vốn hóa nhỏ sẽ đánh giá cao các công ty phần mềm”. 

Với sự thực là một số tên tuổi được sở hữu cổ phần và quan tâm sát sao trong nhóm FANG đóng vai trò là một phần trong mảng mới đó khiến cho một số bước thay đổi có phần sâu sắc hơn. Những thay đổi đó xuất hiện vào lúc kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu nhưng các lĩnh vực hiện tại sẽ vẫn giữ nguyên cho đến cuối quý, tức là một tuần nữa. Các nhà phân tích kỳ vọng tỷ lệ giá trên thu nhập của cổ phiếu công nghệ sẽ giảm xuống, khi mà một số các tên tuổi lớn như Alphabet rời đi. CFRA cho biết mức vốn hóa thị trường của ngành công nghệ sẽ giảm khoảng 19%.

Lĩnh vực dịch vụ truyền thông cũng sẽ không phải là nhóm phân ngành như dịch vụ viễn thông vì thực tế nó được tạo thành từ nhiều loại công ty chứ không chỉ có những doanh nghiệp viễn thông có lợi nhuận cao theo truyền thống.

“Cuối cùng, lĩnh vực dịch vụ truyền thông mới sẽ thể hiện tốt hơn phương cách giao tiếp thay đổi nhanh chóng đang được người dân trên thế giới sử dụng. Điều này sẽ tạo ra một lĩnh vực có tính chu kỳ cao hơn, suất sinh lợi thấp hơn. Các chỉ số phức dự tính của mảng mới này có thể lên tới 28,0 lần, tăng mạnh từ một lĩnh vực viễn thông có sức tăng trưởng thấp hơn, định hướng theo giá trị mà hiện đang giao dịch ở mức 10.6x,” Lindsey Bell, nhà chiến lược đầu tư tại CFRA, cho biết.

Image result for FANG

Cô Bell cho biết lĩnh vực mới sẽ phải có biến động khá thấp, và lợi suất cổ tức của ngành này sẽ là 1,7%, so với 5,4% đối với nhóm viễn thông.

DeSanctis cho biết ông tự hỏi nếu những thay đổi này có phản ánh rằng FANG đã trở thành một phần quan trọng trong thị trường mà lĩnh vực mới này là cần thiết hay không.

“Nó sẽ khiến bạn băn khoăn và phải nghĩ, ‘đó có phải là mức đỉnh không? Chí ít cũng là một đỉnh trong ngắn hạn thôi?”, ông nói.

Mảng công nghiệp mới này sẽ chiếm khoảng 9,8% trong chỉ số S&P 500, và nhóm công nghệ sẽ góp phần lớn nhất trong lĩnh vực mới này ở mức 52%, theo CFRA. Các công ty tiêu dùng như Netflix chiếm khoảng 29% trong lĩnh vực này, trong khi các công ty viễn thông là khoảng 18%.

Các thành phần của ngành dịch vụ truyền thông

Tập đoàn

Ngành hiện tại

Chuyển sang Dịch vụ truyền thông

Activision Blizzard

ATVI

Công nghệ thông tin

Dịch vụ truyền thông

CBS Corp ‘B’

CBS

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

Charter Communications

CHTR

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

Comcast CI’A’

CMCSA

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

CenturyLink Inc

CTL

Dịch vụ viễn thông

Dịch vụ truyền thông

Disney (Walt) Co

DIS

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

Discovery Inc ‘A’

DISCA

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

Discovery Inc ‘C’

DISCK

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

DISH Network ‘A’

DISH

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

Electronic Arts

EA

Công nghệ thông tin

Dịch vụ truyền thông

Facebook Inc Ci’A’

FB

Công nghệ thông tin

Dịch vụ truyền thông

Twenty-First Century Fox

FOX

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

Twenty-First Century Fox

FOXA

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

Alphabet Inc ‘C’

GOOG

Công nghệ thông tin

Dịch vụ truyền thông

Alphabet Inc ‘A’

GOOGL

Công nghệ thông tin

Dịch vụ truyền thông

Interpublic Grp Cos

IPG

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

NetFlix Inc

NFLX

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

News Corp CI B

NWS

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

News Corp CI A

NWSA

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

Omnicorn Group

OMC

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

AT&T Inc

T

Dịch vụ viễn thông

Dịch vụ truyền thông

TripAdvisor Inc

TRIP

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

Take-Two Interactive Soft

TTWO

Công nghệ thông tin

Dịch vụ truyền thông

Twitter Inc

TWTR

Công nghệ thông tin

Dịch vụ truyền thông

Viacom Inc’B’

VIAB

Hàng tiêu dùng

Dịch vụ truyền thông

Verizon Communications

VZ

Dịch vụ viễn thông

Dịch vụ truyền thông

Đăng Khoa – Theo CNBC