Nên Mua Philip Morris Ngay Dù Hãng Chưa Công Bố Kết Quả Kinh Doanh

99

20190418 barrons Vu Thu TrangPM Image - Nên Mua Philip Morris Ngay Dù Hãng Chưa Công Bố Kết Quả Kinh Doanh

Ảnh bởi Fabrice Coffrini/AFP/Getty Images

Ngược dòng quá khứ. Năm 2018 thực sự là năm đáng buồn với Philip Morris, nhưng rồi phần lớn nỗi đau đó đã bị xóa sổ trong năm nay. Dù giá vẫn giảm hơn 15% trong khoảng thời gian 12 tháng, nó tăng gần 29% kể từ đầu năm đến nay. Philip Morris và những cái tên khác trong ngành sản xuất thuốc lá có được lực đẩy nhờ những báo cáo thu nhập trước đó. Cụ thể, các nhà đầu tư không thể kháng cự trước mức cổ tức hào phóng của các hãng sản xuất thuốc lá, giới phân tích không thôi hứng thú trước một lĩnh vực vốn gặp nhiều chông gai trước đây, và những hy vọng vào chính sách mềm mỏng hơn của Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA). Philip Morris không đầu tư  vào các sản phẩm có chứa cần sa hoặc thuốc lá điện tử như Altria (MO), nhưng một số người hy vọng rằng thiết bị vaping của hãng, iQOS, có thể được FDA phê duyệt sau nhiều năm mòn mỏi chờ đợi. (Nó đã được chấp thuận ở thị trường nước ngoài.)

Có gì mới. Philip Morris dự kiến ​​công bố thu nhập Q1 trước giờ mở cửa thị trường vào sáng thứ Năm. Các nhà phân tích dự đoán EPS của là 99 xu và doanh thu 6,77 tỷ USD. Tuy nhiên, nhà phân tích Bonnie Herzog của Wells Fargo cho rằng “kết quả Q1 có khả năng tốt hơn” và ước tính EPS là 1 USD, cao hơn 1 xu so với ước tính đồng thuận. Bà tin rằng việc hoạt động kinh doanh của Philip Morris ở Nhật Bản đã được cải thiện vẫn chưa được nhìn nhận đầy đủ bởi thị trường.

Theo bà, cổ phiếu Philip Morris có khả năng tiếp tục đi lên, ngay cả sau chuỗi ngày tăng trưởng không ngừng từ đầu năm đến nay, bởi công ty đã rút kinh nghiệm từ những bài học đau thương trong năm ngoái, tận hưởng quyền định giá, và thị trường nuôi hy vọng rằng công ty sẽ có những bước tiến mới liên quan đến iQOS.

Nhìn về phía trước. Herzog tiếp tục xếp hạng “Outperform” (Vượt trội) và mức giá mục tiêu 100 USD đối với cổ phiếu PM. Bà viết rằng bà vẫn thấy khả năng PM đánh bại ước tính thu nhập và tăng dự báo cả năm bởi mã cổ phiếu này có những yếu tố cơ bản vững chắc. Các thị trường trọng điểm của nó như Nhật Bản vẫn đang ổn định, trong khi đó iQOS đang tìm đường tiến sâu vào thị trường châu Âu. Dù tiền tệ vẫn là một cơn gió nghịch đối với công ty, ngoại trừ ngoại hối, bà dự đoán Philip Morris sẽ có tăng trưởng EPS hơn 10% trong những năm tới, cao hơn cả những mục tiêu mà chính hãng đặt ra.

Herzog giữ quan điểm lạc quan vào ngành thuốc lá trong một thời gian dài. Bà đã từng cho rằng lợi nhuận của Philip Morris có vẻ sắp sửa tăng trưởng mạnh. Philip Morris sẽ là nhà sản xuất thuốc lá lớn đầu tiên công bố báo cáo thu nhập, vì vậy các nhà đầu tư sẽ theo dõi xem liệu hãng có thể tiếp tục đảo ngược tình thế để xoa dịu những nỗi đau lớn còn rơi rớt lại từ năm 2018 hay không, trong bối cảnh doanh số bán thuốc lá giảm, bất ổn ở các thị trường tiêu dùng cuối cùng và hạ thấp dự báo khiến cổ phiếu của hãng bị ảnh hưởng ít nhiều. Tuy nhiên, nhân tố quyết định nằm ở chỗ iQOS có được chấp thuận bởi FDA hay không. Những người theo đuổi quan điểm giá lên viện dẫn việc thiết bị này nhanh chóng được chấp nhận và nhận được những phản hồi tốt từ người dùng ở nước ngoài, trong khi đó nhiều người đã từ bỏ hy vọng rằng FDA sẽ có những động thái mới liên quan đến thiết bị này. Nó có thể vẫn chỉ là một chiếc tẩu hút thuốc ở trong mơ, nhưng bất kỳ tin tức tích cực nào liên quan đến việc FDA xem xét cấp phép sản phẩm này cũng có thể đưa giá cổ phiếu lên cao hơn.

PM giảm 0,3% xuống còn 85,94 USD trong phiên giao dịch chiều thứ Ba.

Thu Trang – Theo Barrons