Phòng ngừa rủi ro trong giao dịch forex

Có lẽ khi nhắc đến hedging hay phòng ngừa rủi ro trong giao dịch forex, nhiều người sẽ nghĩ ngay đến việc mở vị thế ngược lại với vị thế đang nắm giữ trên cùng một loại tài sản. Về bản chất là như thế nhưng hedging không hề đơn giản và rất nhiều người hiểu sai về nghiệp vụ này. Bài viết sau đây sẽ chia sẻ tới các nhà đầu tư một số chiến lược để phòng ngừa rủi ro trong giao dịch forex.

Chiến lược hedging sử dụng 2 cặp tiền tệ

Đây là chiến lược sử dụng cặp tiền tệ có tương quan cao với cặp tiền tệ mà trader đang có vị thế mở trên thị trường. Mối tương quan giữa các cặp tiền có thể là thuận hoặc nghịch. Mối tương quan thuận (hệ số tương quan dương) là khi một cặp tiền tăng thì cặp tiền kia cũng tăng. Mối tương quan nghịch là khi một cặp tiền tăng và cặp còn lại sẽ giảm.

Ví dụ:

• Với 2 cặp tiền tệ có mối tương quan thuận thì khi thực hiện chiến lược hedging, trader sẽ mở vị thế hedging ngược chiều với vị thế chính.
• Với 2 cặp tiền tệ có mối tương quan nghịch thì khi thực hiện chiến lược hedging, trader sẽ mở vị thế hedging cùng chiều với vị thế chính.

Để thực hiện chiến lược này, các bạn có thể tham khảo ma trận hệ số tương quan giữa các cặp tiền. Công cụ này thường được cung cấp tại website broker hoặc trên nền tảng giao dịch.

Chiến lược hedging sử dụng nhiều loại tiền tệ

Trong giao dịch ngoại hối, khi bạn đặt mua một cặp tỷ giá, tức là bạn đang mua một loại tiền tệ (tiền tệ đứng trước) và bán đi một loại tiền tệ khác (tiền tệ đứng sau). Ngược lại, khi đặt lệnh bán một cặp tỷ giá, bạn sẽ bán đi tiền tệ đứng trước và mua vào tiền tệ đứng sau.

Giả sử bạn đang nắm giữ vị thế mua trên cặp USD/JPY, tức bạn đang mua USD và bán JPY.

Ví dụ:

• Bạn sẽ mở một vị thế sao cho đồng USD bị triệt tiêu, tức là bạn phải bán USD. Ví dụ trong trường hợp này, bạn sẽ đặt lệnh Buy trên cặp EUR/USD, tức bạn đang mua vào EUR và bán ra USD. USD lúc này đã bị triệt tiêu nhau giữa 2 vị thế.
• Các vị thế chính của bạn lúc này chỉ còn bán JPY và mua EUR, tương đương một lệnh Buy trên cặp EUR/JPY. Do đó, để phòng ngừa rủi ro cho giao dịch này, bạn cần đặt lệnh bán cặp EUR/JPY.
• Lúc này, bạn vừa có vị thể mua và bán trên đồng USD, mua và bán trên đồng EUR và cả mua và bán trên đồng JPY. Đây chính là hàng rào phòng ngừa rủi ro hoàn hảo cho vị thế mua dài hạn của bạn trên cặp USD/JPY.

Nguyên tắc của chiến lược hedging này chính là các bạn phải mở các vị thế sao cho các giao dịch mua và bán trên các tiền tệ được sử dụng triệt tiêu lẫn nhau.

Chiến lược Hedging sử dụng Hợp đồng quyền chọn

Hợp đồng quyền chọn (Options contract) là công cụ hedging được sử dụng phổ biến trên thị trường chứng khoán và cũng áp dụng được trên thị trường forex. Các bạn chỉ thực hiện được chiến lược hedging này trên thị trường ngoại hối nếu vị thế đang muốn phòng ngừa rủi ro là các vị thế trên những loại tài sản mà broker của bạn có hỗ trợ giao dịch Hợp đồng quyền chọn.

Ví dụ:

• Vị thế mua trên tài sản sẽ được hedging bằng một vị thế mua trên Put Options (Quyền chọn bán) của loại tài sản đó.
• Vị thế bán trên tài sản sẽ được hedging bằng một vị thế mua trên Call Options (Quyền chọn mua) của loại tài sản đó.

Phòng ngừa rủi ro (hedging) là một kỹ năng và nghiệp vụ không hề dễ, đặc biệt đối với các trader chưa có nhiều kinh nghiệm.  

Tuy nhiên, nếu thực hiện có hiệu quả, chiến lược hedging sẽ giúp trader hạn chế tổn thất hiệu quả và còn có thể sinh lời. Do đó, các nhà đầu tư nên luyện tập và tìm hiểu kỹ các chiến lược này để có được thành công.  

Hoa Nguyễn