Thương vụ chia cổ tức của Total Energies SE

Tập đoàn năng lượng Pháp Total Energies SE (tên cũ là Total SA) sẽ đến hạn chốt quyền chia cổ tức trong thời gian tới, theo đó ngày giao dịch không hưởng quyền là 21/09/2022. Cổ tức giữa kỳ năm tài chính 2022 được phân bổ ở mức 0,69 EUR/cổ phiếu, ngày thực hiện quyền cổ tức là 03/10/2022. Tiền thân vốn là một công ty dầu khí, Total Energies SE (EPA: TTE) cũng đi tiên phong cùng một số tập đoàn lớn khác trong công cuộc chuyển đổi sang năng lượng xanh bằng cách đầu tư vào năng lượng điện gió và mặt trời. Trong 6 tháng qua, cổ phiếu TTE tăng 6,6% trong khi chỉ số CAC 40 giảm 9%.

Total Energies SE là một tập đoàn dầu khí có hoạt động kinh doanh đa dạng, với các phân khúc trải dài từ thăm dò khai thác cho đến chế biến dầu khí, lọc hóa dầu và khai thác năng lượng tái tạo.

Trong một động thái mới nhất nhằm gia tăng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cốt lõi trong tương lai, Total Energies SE đã ra quyết định chấp thuận đầu tư 706 triệu USD vào một dự án khai thác khí đốt tự nhiên ngoài khơi Argentina. Dự án này dự kiến sẽ mang lại công suất khai thác 10 triệu mét khối khí tự nhiên mỗi ngày (tương đương 70.000 thùng dầu/ngày).

Bên cạnh những nỗ lực trong mảng năng lượng hóa thạch, Total Energies SE cũng đẩy mạnh sự phát triển trong lĩnh vực điện năng. Vào cuối tháng 8, Total Energies đã được chính quyền vùng Flanders ở phía bắc nước Bỉ chọn làm nhà thầu xây lắp 4.400 trạm sạc xe điện ở khu vực này.

Total Energies SE được nhiều tổ chức ngân hàng và công ty tài chính đánh giá tích cực với hàng loạt khuyến nghị mua kèm theo quyết định tăng mức giá mục tiêu. Biên độ vùng giá mục tiêu dành cho cổ phiếu TTE dao động từ 51,00 EUR – 74,00 EUR.

Sanford C. Bernstein là tổ chức có mức đánh giá cao nhất dành cho Total Energies SE với mức giá khuyến nghị là 74 USD (~74,20 EUR) đối với chứng chỉ lưu ký tại Mỹ của Total Energies SE. Mức khuyến nghị này đại diện cho tiềm năng tăng giá khoảng 51,7% so với thị giá. Trong khi đó, Piper Sandler gần đây đã hạ khuyến nghị về mức trung lập, nhưng vẫn có mức giá mục tiêu là 64 USD (~64,17 EUR), tương ứng tiềm năng tăng 31% so với thị giá.

HSBC và Jefferies cùng khuyến nghị mua với mức giá mục tiêu gần tương đương nhau (60 EUR và 60 USD). Hai ngân hàng họ nhà Morgan gồm JPMorgan Chase và Morgan Stanley đưa ra mức khuyến nghị gần bằng nhau, lần lượt là 59,00 EUR và 58,00 EUR. Deutsche Bank đưa ra mức đánh giá thấp nhất với khuyến nghị giữ và giá mục tiêu là 51,30 EUR.

Dựa trên dữ liệu từ MarketBeat, giá mục tiêu trung bình cho cổ phiếu Total Energies SE là 66,80 USD (~67 EUR) với 7 khuyến nghị mua, 5 khuyến nghị giữ và 1 khuyến nghị bán.

Thông tin về thương vụ

Tên tập đoàn: Total Energies SE (tên cũ Total S.A)

Mã niêm yết: EPA: TTE hoặc NYSE: TTE

Quốc gia: Pháp

Lĩnh vực kinh doanh: thăm dò & khai thác dầu khí, lọc hóa dầu, điện gió, điện mặt trời

Giá cổ phiếu niêm yết: 48,87 EUR

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 21/09/2022

Ngày chia cổ tức: 03/10/2022

Cổ tức: 0,69 USD/cổ phiếu

Tỷ suất cổ tức: 28,2% với tỷ lệ ký quỹ 1:20

Tình hình kinh doanh bán niên năm 2022: tốt

Kết quả tài chính của Total Energies SE trong giai đoạn nửa đầu năm 2022 được tổng hợp như sau (dựa trên tỷ giá EUR/USD là 1,0934):

• Doanh thu đạt 134,4 tỷ USD, tăng 67% so với cùng kỳ năm ngoái
• Lợi nhuận ròng tăng 92% so với cùng kỳ năm ngoái lên 10,6 tỷ USD, lợi nhuận ròng (đã điều chỉnh) tăng 2,9 lần so với cùng kỳ năm ngoái lên 18,8 tỷ USD, tương đương 7,14 USD/cổ phiếu
• EBITDA đã điều chỉnh đạt 36,2 tỷ USD, tăng 2,1 lần so với cùng kỳ năm ngoái
• Tập đoàn đã chi 3 tỷ USD cho các hoạt động thâu tóm và 7,8 tỷ USD cho các khoản đầu tư
• Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 23,9 tỷ USD, dòng tiền tự do đạt 20,1 tỷ USD

Một số hoạt động đáng chú ý của Total Energies SE trong giai đoạn bán niên 2022 bao gồm:

• Thâu tóm 50% Clearway Energy Group, với khối tài sản 7,7 GW điện gió và mặt trời đang vận hành và 25 GW đang chờ hoàn thiện
• Mua lại Core Solar với hệ thống có công suất 4 GW tại Mỹ
• Thâu tóm 6,25% cổ phần tại North Field East LNG ở Qatar với công suất 32 triệu tấn/năm
• Thâu tóm 25% cổ phần ở Adani New Industries Limited (ANIL) để sản xuất hydro sạch ở Ấn Độ

Gã khổng lồ dầu khí chuẩn mực

Giống như các tập đoàn dầu khí khác, Total Energies SE cũng đã trải qua giai đoạn u ám nhất vào lúc đỉnh dịch, nhưng khi giá dầu phục hồi và chạm đỉnh cao nhất trong hơn một thập kỷ qua, lợi nhuận cũng tăng tính bằng lần so với giai đoạn trước.

Dòng tiền tự do của tập đoàn cũng leo lên mức 20,1 tỷ USD, tăng hơn 3 lần so với cùng kỳ năm ngoái nhờ giá dầu tăng cao, trung bình khoảng hơn 110 USD/thùng xét trong giai đoạn nửa đầu năm 2022. Việc Nga tấn công quân sự Ukraina là một phần nguyên nhân dẫn đến tình trạng này. Tận dụng bối cảnh đó, Total Energies SE cũng đã “tranh thủ” nâng cao sản lượng đầu ra, trong đó mảng LNG (khí đốt tự nhiên hóa lỏng) tăng lên hơn 25 triệu tấn.

Ngoài những nỗ lực trong mảng kinh doanh dầu khí cốt lõi, Total Energies còn tăng cường thúc đẩy quá trình chuyển dịch sang năng lượng xanh với các dự án lớn về LNG ở Qatar, Clearway (công ty năng lượng tái tạo lớn thứ 5 tại Mỹ), và một dự án lớn về sản xuất hydro sạch tại Ấn Độ thông qua quan hệ hợp tác với Adani.

Nhận định: mua

Theo dữ liệu từ chuyên trang tài chính Simply Wall Street, cổ phiếu Total Energies SE có mức PE hiện tại là 5,9 lần so với mức trung bình trong ngành là 6,1 lần. Dựa trên mức dự báo lợi nhuận, biên lợi nhuận và các yếu tố rủi ro khác, tỷ lệ PE hợp lý của cổ phiếu TTE được kỳ vọng ở mức 12,5 lần, tương đương 72,15 EUR.

Ngoài ra, sức khỏe tài chính của tập đoàn này cũng đang ở tình trạng tốt khi cả tài sản lưu động và tài sản dài hạn đều vượt nợ ngắn hạn và nợ dài hạn. Trong khi đó, tỷ lệ nợ ròng trên vốn chủ sở hữu chỉ ở mức thấp là 11,2%. Total Energies SE chỉ trích 35% lợi nhuận hoặc 27% dòng tiền tự do để trả cổ tức, và với phần giữ lại khá cao, dư địa tăng trưởng cổ tức vẫn còn rất hấp dẫn trong tương lai.

Trên biểu đồ kỹ thuật hàng ngày, giá cổ phiếu Total Energies SE đang di chuyển trong một mẫu hình tam giác cân. Áp dụng công cụ Fibonacci thoái lui nối từ đáy ngày 25/04 đến đỉnh ngày 09/06, dễ thấy TTE đã phá vỡ xuống dưới mức Fib 61,8% tại 49,165 EUR. Nếu đà giảm tiếp tục, giá có thể rơi về vùng giới hạn dưới của tam giác quanh khu vực 47,60 EUR. Đường MA 20 có vẻ như sắp cắt xuống dưới đường MA 50 nên tốt nhất các trader hãy chờ xem tín hiệu giảm có thực sự xuất hiện trong các phiên tới hay không.

Cần lưu ý rằng phiên 16/09 (mũi tên đen bên phải) đã có hiện tượng đột biến tăng khối lượng nhưng giá không giảm mạnh tương ứng, chứng tỏ có khả năng TTE bị ép giá gom hàng. Lần gần nhất hiện tượng này xảy ra vào phiên 18/03 (mũi tên đen bên trái), giá đã tạm thời tích lũy sau đó chạy theo một xu hướng tăng dài. Chưa kể, trong 4 quý gần đây nhất, TTE luôn đi theo xu hướng tăng sau ngày giao dịch không hưởng quyền. Tín hiệu Stochastic hiện tại cũng đã quá bán và có thể bật lên bất cứ lúc nào để báo hiệu sự trở lại của phe mua.

Để giao dịch hiệu quả nhất, có thể chờ giá hồi về gần đáy tam giác để chọn điểm rơi đẹp hơn rồi sau đó vào lệnh mua. Mục tiêu khả dĩ là mức Fib 50% tại 50,73 EUR do vị trí này có khả năng hội tụ khá đẹp với hai đường MA 50 và 20.

Trong trường hợp giá phá đáy tam giác và rơi thủng mức Fib 78,6% tại 46,935 EUR, mức mục tiêu của phe bán có thể là vùng 44,00 EUR vì khu vực này từng là mức hỗ trợ cứng trước đây.

Investo Tổng hợp